在大数据时代背景下，量化基金也越来越受到机构投资者的青睐，这其中以华泰柏瑞量化指数增强股票基金表现尤为突出。数据显示，自今年2月该基金成立满6个月以来，这只基金已经连续5个月蝉联海通证券超额收益榜“增强股票指数型基金”冠军。截至8月14日，这只基金今年以来累计净值增长率高达16.68%，在同类产品中遥遥领先。 所谓量化投资，就是借助现代统计学、数学的方法，从大量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并严格按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于比较基准的超额回报。 为何量化投资适合A股市场？华泰柏瑞量化增强股票型基金的基金经理田汉卿认为，A股市场历史较短，市场本身效率与发达市场相比还有差距，这为量化投资提供了较多发现阿尔法因子的潜在获利机会。从市场容量看，国内量化基金并不多(占全市场基金规模的1%)，其中严格遵循量化投资的基金更少，有很大的市场空间和盈利机会。此外，A股市场有约2500只股票，对量化投资而言具备足够的投资宽度及行业厚度。随着数据质量不断提高，数据供应商的数据质量逐年提升，量化模型有一定识别上市公司财务数据可靠性的手段。 申银万国证券报告显示，华泰柏瑞量化增强股票型基金今年上半年相对其基准指数——沪深300指数的信息比率高达5.48，在股票增强型基金中表现抢眼。一般来说，信息比率越大，说明基金经理每单位主动风险所获得的超额收益越高。华泰柏瑞量化增强信息比率5.48表明，该基金上半年每承担1个单位的主动风险，就获得了5.48的超额收益，“性价比”高。 华泰柏瑞量化增强基金的另一大看点是，该基金的基金经理田汉卿是国家“千人计划”、拥有17年金融领域从业经验，目前担任华泰柏瑞副总经理兼量化投资部总监，美国大学伯克利分校MBA，大学经济管理学院经济系学士、硕士，CFA，熟悉国内外资本市场，曾任巴克莱全球投资（BGI）主动量化投资基金经理，管理的量化基金规模超过15亿美元，投资范围覆盖、新加坡和韩国市场，任职期间(2004年至2008年)的投资业绩突出，她主导管理的量化基金在市场年化收益率超过了30%。 海外经验显示，市场有效性越弱，量化投资机会越多。因此，“基本面量化投资特别适合A股市场”。田汉卿表示。 延伸内容： |